大和：重申世房(00813)为行业的首选之一 目标价25.5元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，世茂房地产(00813)上半年业绩表现稳健，该行相信全年业绩会有更佳表现。该行相信，世房今年至2020年能达强劲增长，基于土地储备充裕、高资产周转及销售执行能力。大和重申世房为行业的首选之一，予其“买入”评级及目标价25.5元。

该行相信，虽然上半年业绩表现未有令市场感振奋，但相信全年增长会更好，管理层也透露下半年将取得更高收入及高于32%的毛利率。报告提到，世房上半年723.2亿元(人民币.下同)的合同销售达全年目标的52%，而下半年可售资源达1900亿元，只要去化率达36%就能完成销售目标，管理层则预期去化率能达55%。虽然公司上半年未有积极增加土储，但该行相信今年第四季将会有更多土地并购的机会。

大和称，公司的财政管理审慎，净负债及平均融资成本仍为合理。另外，该行预期公司会继续回购公司股份，以反映对业务及股价的信心。