高盛：维持东亚(00023)“中性”评级 目标价31.9元

智通财经APP获悉，高盛发表的报告称，东亚(00023)上半年每股盈利为1.3元，同比增长21%，较该行预期高25%，主要受惠非利息收入好过预期，而信贷成本也有所减低，其净息差及费用收入则略为好过预期。但期内成本略高于预期，收入增长快过成本增长，而成本对收入比也是2007年首次低于50%，维持“中性”评级，目标价31.9元。

报告中称，东亚期内净息差为1.7%，同比上升6个基点，好过该行预测的1.67%，期内港息上升也有助带动香港区的净息差表现，但内地市场收紧则有损害相关的净息差表现。期内贷款增长主要受香港带动，存款则较去年下半年有所下跌，贷存比率高企在79%的水平，而整体净利息收入则同比上升9%。

该行认为，东亚信贷质素好过预期，内、港两地不良贷款比率也见下降，内地受惠信贷成本减少其税前溢利增长17%至3.93亿元，而期内经营溢利也较该行预期高23%。另外，截至六月底东亚普通股权一级资本比率为15.3%，较去年下半年升2.1个百分点，期内派息每股0.51元高于该行估算的0.32元，派息比率升至39%。